宁波猫的窝

去年9月份，OpenAI跟英伟达签了个大单，预估要采购400-500万张显卡。10月份，又跑去跟AMD签了大单，预估要采购240万张显卡。

光这些还没完，后来OpenAI又跟芯片公司博通达成战略合作，称要联合研发全新的显卡芯片，预估订单量与英伟达相当。

掐指一算，这轮显卡采购的总量至少要达到千万张级别了，无一例外统统都要投到“门”里面去。

不过，面对如此大的订单，显卡公司欣喜之中也夹杂着无奈：

“想要造这么多显卡，显存有点不够用，产能提不上去啊！”

除了显卡必需的显存以外，内存条还是显卡将模型训练出来，传输到硬盘存储的必要桥梁。（显存本质上也属于内存的一种，原材料均为内存颗粒）

OpenAI表示，“放心，我去帮你们搞定上游！”

于是OpenAI就跑到韩国，找到了“内存三巨头”之二的三星和SK海力士，签下了战略合作协议。

简单来说就是，星际之门的内存大单，日后就全靠两位老兄鼎力相助了！

这不算不得了，一算吓一跳。合着全世界所有的内存产能加起来，都不一定够供得起这座“星际之门”……

紧接着，三星和海力士就通过媒体向外界透露，2026年全年的内存颗粒产能已经售罄。

具体到产能分配上，三星和海力士也快速做出了调整，无一例外地减产/停产了民用级DRAM内存条和闪存硬盘，转而将产能重心大幅转移到服务器级的HBM内存。

而这，恰恰就是造成目前市面上“民用级”内存条价格大幅上涨的直接原因。

对于内存价格的暴涨，两家内存巨头两手一摊：“这可不赖我，要怪就去怪AI吧！” 

三星表示：“AI服务器对内存的需求量是普通服务器的8-10倍，这种需求结构的变化，导致了目前内存的供应紧张。”

海力士则表示：“AI需求已成为‘常态’，而非短期波动。我们专注于需求，而不是价格的上涨。” 

而另一家内存三巨头之一的美国美光，虽然OpenAI并没有直接与其签署合作协议，但因其生产的内存广泛被应用于英伟达和AMD的显卡显存，所以也算是间接合作了，现有产能基本上也被吃了个精光。

与三星和海力士如出一辙，不久前美光也对外宣称，即将从2026年3月起停售面向广大消费者的内存与SSD产品。

据不完全统计，这一轮下来有将近60-70%的消费级DRAM内存产能，都转而投向用于AI服务器的HBM内存了。

毕竟HBM内存的毛利率高达60%，远高于消费级DRAM产品的20-40%。

任何企业都会把利润放在第一位，当AI领域的金主爸爸开出高价，放下“海口大单”的时候，又有谁会和钱过不去呢？

这一边，是已经吃到时代红利的内存厂家。

1月19日就有消息曝出，海力士已经向全体员工发放了人均合人民币64万元的分红，创造了历史新高。

可另一边，则是台式机、手机、平板、汽车上所需的内存条，沦为了AI疯狂席卷时代下的牺牲品。

按照通常的市场规律循环，某一样商品产能紧缺、市场价格上涨之后，下一步，应该会有企业大幅扩大产能，试图赚取更高利润，最终使产品价格回落才对。

但，事情离谱就离谱在，无论三星、海力士还是美光，在扩产上的态度都表现得极其谨慎，甚至有些不合常理。

根据已经公开的信息，内存三巨头在2026年中的内存产能预计扩张幅度，海力士是8.5%，是三家中最高的；三星仅为4.5%；而美光干脆没有直接宣布任何扩产计划。

即便是有扩产，扩产的部分也都是拿来供AI服务器HBM内存的，跟消费级内存没有半毛钱关系。

至于内存价格已经涨疯了，厂家也不愿意大肆扩产的原因，或许与内存扩产存在“滞后性”有一定关系。

部署新的“内存颗粒”生产线，必须要用到光刻机。

光是从荷兰ASML那里下光刻机采购订单，排产就要花上1年半的时间，再加上采购刻蚀机、调试晶圆产线环境，达到良品率标准，再加上产能爬坡，往往需要2-3年的时间。

即便是民用级DDR5内存条产线，要达到年产10万片以上的产能规模，通常单个工厂都要投资50-200亿美元，不是一般的贵。

了解近几年锂电池原材料、光伏电池行业的朋友应该知道，这两个行业都曾经历过价格的大起大落。

原因很简单，市场价格高的时候，所有人都想着扩大产能，大赚一笔。

等几年之后发现，自己产线建成了，人家产线也建成了，市场供过于求，产品价格就在激烈的同行斗争之中，被打成了“白菜价”。

或许，内存巨头们正是考虑到了这点，就如三星所说：

“我们不会快速扩建生产线，而是通过优化资本支出策略平衡客户需求与市场价格，以此降低供过于求的风险”。

等等！大家有没有发现，这里面存在一个致命的BUG？

前脚还在信誓旦旦的说，AI对内存的需求已经“常态化”！

后脚又“怂了”，担心到时候供过于求，所以不敢扩产！

这不明显的左右脑互搏，自相矛盾吗？

实际上，这恰恰暴露了现如今全球内存行业最丑陋的本质——贪婪！